Историческая волатильность (Historical volatility – HV), как следует из названия, имеет дело с прошлым. Она определяется путем наблюдения за показателями ценной актива за прошедший интервал времени, и она показывает, насколько сильно ее цена отклонилась от своего среднего значения. Это означает меру, насколько велико внезапное колебание или сильное изменение цены акции или другого финансового актива. Самый популярный индекс, отражающий волатильность — VIX, который используют для индекса S&P500. Его также называют «индексом страха», так как он отражает неуверенность инвесторов в активах и то, насколько быстро и решительно они избавляются от бумаг. Индекс показывает ожидаемую волатильность на ближайший месяц.
- Оценить активность рынка – динамику изменения цены – и призван такой показатель как волатильность.
- Нет смысла продавать актив при любой просадке, если только вы не знаете (непонятно откуда) абсоютно точно, что он будет падать и дальше и уже не вырастет.
- Фондовый рынок считается одним из наиболее волатильных, и изменения цены акций различных компаний чаще всего измеряют в процентном соотношении.
Термин “волатильность” незаменим в практике любого трейдера. Но даже те, кто не имеет отношение к биржам, наверняка не раз слышали о его применении к ценным активам. Показатель волатильности берется во внимание при планировании стратегии трейдинга, помогает определять риски и возможные движения стоимости. Чтобы снизить вероятности потери и правильно оценить риски, финансисты высчитывают показатель изменчивости цены рубля. Расчет производят как в абсолютных показателях (рублях), так и в относительных показателях (процентах). Одним из самых волатильных автоматов является Book of Ra от Novomatic.
Но, к сожалению, невозможно точно предугадать, как долго продлится «штиль» и насколько долгим будет последующее движение, а главное, в какую сторону. Но многие профессиональные инвесторы и трейдеры предпочитают все-таки волатильные инструменты стабильным. Довод о срочной необходимости наличных денег с лихвой перекрывается доводом о том, что актив можно продать на пике колебаний и получить большую прибыль.
Волатильность акций
Под исторической подразумевается текущее стандартное отклонение цены от среднего ее значения за период. Ожидаемой называют будущую волатильность с учетом исторической и возможного влияния на нее последующих событий. Если цена на какие-то акции резко начинает расти или падать, это дестабилизирует рынок. При падении держатели акций начинают в панике их продавать. А при росте, наоборот, участники рынка начинают вкладываться в дорожающий актив. Многие инвесторы снижают волатильность своего портфеля с помощью диверсификации.
В результате при одинаковой доходности портфелей первого и второго инвестора первый принял на себя больший риск — коэффициент Шарпа у него самый низкий, а портфель — неэффективный. Любой участник рынка должен максимизировать вероятность получения прибыли при заданном уровне торговых рисков. Талеб поясняет, что когда поступает «невозможная» (а на самом деле маловероятная) новость, то рынок приходит в движение и меняется вся жизнь.
Свойство цены изменяться на фиксированном промежутке времени называется волатильностью. И хотя волатильные рынки считаются высокорисковыми, эти риски можно обернуть в свою пользу. Криптовалюты — это новый инструмент на финансовых рынках, в большинстве государств они даже не получили своего регулирования. Многие криптовалюты не имеют под собой базового актива, поэтому почти невозможно предугадать, что повлияет на их стоимость.
Как использовать волатильность в торговле?
В 1990 году к этой системе присоединилась Великобритания — теперь она тоже должна была удерживать стоимость своей валюты в четком диапазоне. К 1992 году фунт стерлингов был сильно переоценен по отношению к марке и при этом торговался у нижней границы своего диапазона. На это и обратил внимание Джордж Сорос — глава собственного хедж-фонда Quantum Fund.
- При определенных факторах инвестор ее может и вовсе не заметить, поскольку на длинной дистанции краткосрочные колебания цены абсолютно не важны.
- Кроме того, всегда существует вероятность экстремальных всплесков волатильности, подобных обвалу фондового рынка в 1987 году, когда промышленный индекс Доу-Джонса упал на 22,6% за один день.
- В 1990 году к этой системе присоединилась Великобритания — теперь она тоже должна была удерживать стоимость своей валюты в четком диапазоне.
- И хотя волатильные рынки считаются высокорисковыми, эти риски можно обернуть в свою пользу.
- Информация в этой статье не может быть воспринята как призыв к инвестированию или покупке/продаже какого-либо актива на бирже.
Акция A и акция B могут за год вырасти со 100 до 150 рублей, но у акции A за это время максимальное значение могло быть 155, а минимальное — 95, а у акции B — максимальное 170, а минимальное forex4you 85. Результат изменения один и тот же, но волатильность акции B значительно выше. Также, уровень волатильности позволяет выбрать оптимальный момент для вхождения в рынок.
Примеры волатильности
Если вам срочно потребовалась наличность, продавать стабильный инструмент может быть куда выгоднее, чем волатильный. Ведь цена последнего может быть выше, чем у стабильного на момент продажи, а может быть и существенно ниже. На картинке видны три полосы, две из которых формируют гибкий канал. Крайние кривые и показывают волатильность на рынке, причем, также, как и в ситуации с ATR, в динамике. Следовательно, когда эти полосы сближаются, волатильность падает. Высокий уровень волатильности рано или поздно сменится на низкий, так как активность на рынке постепенно затухает, и трейдеры с инвесторами определяются с направлением.
При этом подразумеваемая волатильность для средней акции составляет около 15%. Поэтому будьте осторожны, если вы видите актив с IV более 20%. Таким образом, растущая стоимость этих пут-опционов становится индикатором ожидаемых рыночных падений и, как следствие, форекс олимп трейд волатильности. На картинке ниже – дневной график цен фьючерсных контрактов на британский фунт за август 2021 года. Если речь идет про волатильность валютного курса, то 16, 18 и 22 августа (эти дни отмечены стрелками) были самыми волатильными.
Персональные инструменты
Основная задача индикатора ATR – расчет текущей волатильности финансового инструмента. С помощью усреднения за заданный период времени максимальных и минимальных значений цены рассчитывается значение волатильности в пунктах. Волатильность (от англ. Volatility – изменчивость) – это диапазон изменения цены финансового инструмента за определенный период времени (день, неделя, месяц и т.д.).
Является ли волатильность тем же самым, что и риск?
VIX еще называют «индексом страха» — если его значения высоки, это указывает на то, что инвесторы опасаются высокой волатильности индекса S&P 500 в ближайший месяц. С одной стороны, высокая волатильность дает возможность больше зарабатывать на рынке. При больших ценовых колебаниях она увеличивается, поэтому разница в цене покупки и продажи, на которой можно получить прибыль, возрастает. Однако заработать больше получится только в том случае, если вы сможете предугадать направление рынка и ценового движения своего актива. Если сделать точный прогноз вы не сможете, то резко возрастают и риски потерь. Историческая волатильность — это величина, равная стандартному отклонению доходности актива в заданный промежуток времени, рассчитанная на основе исторических данных о его стоимости.
Расширение волатильности может наблюдаться перед началом того или иного тренда. Если сравнивать первую ситуацию со второй, можно смело утверждать, что в первом случае волатильность была слабой, в то время как во втором она была сильной. Военные перевороты, итоги выборов, стихийные бедствия, выход макроэкономической статистики.
Нефтяной экспорт из РФ производится в долларах, поэтому, слишком высокая стоимость рубля снижает уровень доходов от продаж, что напрямую связано с курсом валют на мировом рынке. Если происходит снижение цены на «черное золото», рубль начинает сдавать свои финансовые позиции, а значит, уровень волатильности повышается. экономический календарь Итак, волатильность отражает степень изменения цен на активы. Обычно она возрастает, если на рынках царит паника и напряжение. Высокие колебания могут позволить инвесторам купить акции по более низкой цене или использовать перепады для спекуляций. Часто для определения волатильности акции используют её β-коэффициент.
Такая величина традиционно обозначается греческой буквой “сигма” (σ).
Leave a Reply